Mercoledì il dollaro è salito contro le valute a basso rendimento, raggiungendo il massimo di cinque mesi contro lo yen, poiché i rendimenti delle obbligazioni statunitensi sono balzati sulle prospettive di un’ulteriore ripresa economica e di una possibile accelerazione dell’inflazione.
Bitcoin ha stabilito un record di $ 51.300, un giorno dopo che la criptovaluta è salita a $ 50.000 per la prima volta. Ciò ha portato la sua capitalizzazione di mercato totale a oltre $ 900 miliardi, poiché i trader scommettono sulla sua ulteriore accettazione tra le principali società.
L’indice del dollaro contro altre sei principali valute è balzato dal minimo di tre settimane di martedì di 90,117 per l’ultimo livello a 90,739.
L’impennata dei rendimenti delle obbligazioni statunitensi ha spinto il dollaro, con il rendimento a 10 anni che è salito fino all’1,333% da circa l’1,20% alla fine della scorsa settimana.
“La svendita dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti è il principale motore del FX al momento, con il dollaro che inevitabilmente trova supporto, e non solo contro la solita vittima JPY (USD / JPY ha la più alta correlazione nel FX con i rendimenti a 10 anni degli Stati Uniti), poiché le valute delle materie prime sono in realtà le più colpite “, ha affermato Francesco Pesole, strategist G10 FX presso ING.
“Mentre il mercato obbligazionario sta raddoppiando sulle scommesse reflazionistiche, altri asset non mostrano segni di propensione al rischio ottimista. Il rischio è che l’aumento dei rendimenti statunitensi abbia preso un ritmo tale da iniziare a essere controproducente e provocare una correzione degli asset di rischio “.
Lo yen, che è sensibile ai rendimenti degli Stati Uniti, ha reagito maggiormente con il dollaro che è balzato fino a 106,225 yen nel commercio asiatico, il suo massimo da settembre, prima di ritirarsi a 105,89 yen.
“Penso che la tendenza al ribasso del dollaro sia finita. All’inizio dell’anno, gli speculatori scommettevano su un calo del dollaro sotto i 100 yen. Sembra che abbiano abbandonato una tale visione ora “, ha detto Yukio Ishizuki, senior strategist di Daiwa Securities.
Un segno di diminuzione delle scommesse sulla caduta del dollaro contro lo yen è evidente nel mercato delle opzioni. Le opzioni call in dollari a breve termine, o scommesse sul dollaro, sono diventate più costose delle put in dollari, le scommesse contro la valuta.
Lo spread di inversione del rischio a una settimana è ora a favore delle richieste di dollari per la prima volta in quasi cinque anni.
“Se si pensa che i rendimenti degli Stati Uniti aumenteranno ulteriormente, potremmo vedere più guadagni nel dollaro”, ha detto Jun Arachi, stratega valutario senior presso Rakuten Securities.
“Direi che questo commercio potrebbe continuare fino a quando il pacchetto di stimolo dell’amministrazione Biden non entrerà in vigore, forse a marzo, a quel punto le persone potrebbero iniziare a sbloccare le loro scommesse sul ‘sell-on-fact'”.
Biden ha cercato di costruire il sostegno pubblico per il suo piano di soccorso per il coronavirus da $ 1,9 trilioni in un municipio.
L’euro è scivolato a $ 1,2075, anche se il suo calo è stato meno pronunciato dopo i suoi guadagni all’inizio di martedì a seguito dei forti dati sul sentiment economico tedesco.
Il rapporto sulla produzione dell’Empire State, pubblicato martedì dalla Federal Reserve di New York, ha offerto un quadro economico ottimista, con un aumento del suo “indice dei prezzi pagati” che ha alimentato la preoccupazione per un’inflazione più rapida.
Quell’ottimismo è stato ripreso dal presidente della Fed di St. Louis James Bullard, che ha detto alla CNBC che le condizioni finanziarie degli Stati Uniti erano “generalmente buone” e che l’inflazione probabilmente si sarebbe surriscaldata quest’anno.
Il presidente della Fed di San Francisco Mary Daly, tuttavia, ha affermato che le pressioni sull’inflazione sono ancora al ribasso, spingendo contro i critici che avvertono i tassi di interesse bassi e la spesa pubblica potrebbe surriscaldare l’economia degli Stati Uniti e innescare un’inflazione elevata.
“I suoi commenti non stanno risuonando con gli attori del mercato preoccupati per l’inflazione a questo punto”, ha detto Ishizuki di Daiwa.
L’umore positivo sulle prospettive economiche sostiene le valute sensibili al rischio.
La sterlina britannica ha tenuto ferma a $ 1,3895, avendo raggiunto il livello più alto dall’aprile 2018 martedì. Contro l’euro, la sterlina è stata scambiata al livello più alto dall’inizio di maggio a 86,84 pence per euro.
Il dollaro australiano ha guadagnato lo 0,2% a $ 0,7764, non lontano dal massimo di un mese di martedì di $ 0,7805.
Lo yuan cinese offshore è tornato a 6,4359 per dollaro dopo aver toccato un massimo di due anni e mezzo di 6,4010 all’inizio della settimana.
Fonte: Ruters
